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金融機構
在討論選擇「複委託」或是「美國劵商」前,我們先來了解什麼是「 證券交易所」和「證劵商」會有助於你的選擇。
公司在「證券交易所 (Stock exchange)」掛牌上市募集資金, 投資人再透過「證劵商 (Broker)」買賣股票。
證券交易所
「 證券交易所」是買賣股票、債劵、選擇權、期貨等金融商品的「金融市場」,公司要募集資金就會就會在證券交易所掛牌上市。
世界最大的證券交易所「紐約證券交易所」上市的公司有 2400 家,像是麥當勞、迪士尼、可口可樂都是在「紐約證券交易所」上市;世界第二大證券交易所「納斯達克」上市的公司超過 3000 家,世界上最大的科技巨頭 : 蘋果、微軟、亞馬遜、Google、 Facebook都是在「納斯達克」上市。

當然一家公司想要在兩間交易所同時掛牌上市也是可以的。舉例來說,台積電在「台灣證券交易所」上市,股票代碼: 2330;也在「紐約證券交易所」掛牌上市,股票代碼: TSM。好處是可以同時募集到台灣和美國投資人的資金,也能提升台積電在美國市場的知名度。
世界最大兩間證交所「紐約證券交易所」和「納斯達克交易所」都在美國,每月平均交易量約占全球交易量一半、 市值總和約佔全球市值60%。

證卷商
「證劵商」會和「 證券交易所」合作,讓一般投資人都能在「證劵商」的交易平台上投資全球「 證券交易所」上市的公司。「證劵商」就像電商平台淘寶和亞馬遜,讓你可以輕易買到世界各地的金融商品。

美國知名的劵商有嘉信證劵(Charles Schwab)、第一證劵(Firstrade)、德美利證券(TD Ameritrade)、盈透證券(Interactive Brokers),其中嘉信證劵和盈透證券就具有全球最齊全投資商品,但是開戶門檻相對較高。
「證劵商」不會和全世界60家「證券交易所」都合作,通常都是和當地的「證券交易所」合作。以台灣三大證劵商為例,元大證券、富邦證券、凱基證券主要都是台股。
當然如果你有什麼公司想要買,但是你的證劵商沒有,你都可以寫信請客服處理。 舉例來說,「盈透證券」號稱商品很完整,如果你想要投資在「日本交易所」上市的公司,但是「盈透證券」的交易平台上找不到。這時候你可以寫信請客服開發你想要投資的公司,就有機會在「盈透證券」投資你想要的公司,不然就要透過其他「證劵商」。
台灣人如何投資美股?
複委託 vs 美國劵商
台灣人投資美股有兩種方法,「複委託」和「美國劵商」。
複委託由台灣劵商委託國外劵商下單,會被多收取一筆收續費,台灣劵商手續費約在0.15%~1%,或是最低手續費15~50美元/筆。如果想用複委託的人,建議先比較一下哪家台灣券商比較便宜。
以下是複委託和美國劵商的優缺點:
複委託 | 美國劵商 | |
優點 | 1. 不需將錢匯到海外,直接以台幣交易 2. 中文服務 3. 可同時投資多國市場 | 1. 交易大多免手續費 2. 交易商品較多 3. 交易功能完整 4. 有DRIP股息再投資計畫 5. 大部分劵商都已經提供中文介面和中文客服 |
缺點 | 1. 手續費約在0.15%~1% 2. 最低手續費 15-50美元 3. 不能使用信用戶功能 (融資融劵) 4. 股票股權登記在證劵商名下 5. 可投資海外商品極少 | 1. 需要先將台幣換成美金,再電匯到國外 2. 美國和台灣有時差,客服協助時間較不方便 |
總結來說,建議使用美國劵商。但是如果你的資產龐大複雜,使用海外劵商前,最好諮詢你的律師和會計師,避免未來有遺產稅等問題。
後面有影片會說明如何開戶以及匯款設定,下單或是匯款都是手機完成就可以,非常方便。
如何挑選美股劵商?
知名的美股劵商比較平台Stockbrokers.com,將美國所有證券商根據功能和費用排名出2023年的前15名證劵商。
15間證劵商只有4間有提供中文介面服務,分別是Firstrade第一證券、TD Ameritrade德美利證券、Interactive Brokers盈透證券、Charles Schwab嘉信證券。
Firstrade 第一證券 | TD Ameritrade 德美利證券 | Interactive Brokers 盈透證券 | Charles Schwab 嘉信證券 | |
美股代碼 | —— | SCHW | IBKR | SCHW |
監管機構 | FINRA | FINRA / NFA | FINRA / NFA / FCA | FINRA / NFA |
保險公司 | FDIC / SIPC | FDIC / SIPC | FDIC / SIPC | FDIC / SIPC |
商品種類 | 美國股票、ETF、選擇權 | 美國股票、ETF、選擇權、期貨、外匯 | 全球股票、ETF、選擇權、期貨、外匯 | 美國股票、ETF、選擇權、期貨、外匯 |
開戶門檻 (美元) | $0 | $0 | $0 | $25,000 |
出金費用 (美元) | $35 | $25 | $10 | $25 |
交易費用 (美元) | 股票/ETF: $0 選擇權: $0.65 | 股票/ETF: $0 選擇權: $0.65 期貨: $2.25 | 股票/ETF: $0.005元/股 選擇權: $0.65 期貨: $0.85 | 股票/ETF: $0 選擇權: $0.65 期貨: $2.25 |
適合對象 | 投資新手 | 投資新手、想要交易選擇權的投資人 | 適合資金較龐大(至少10萬以上)、想要交易期貨的投資人 | 想要開設退休帳戶的投資人(台灣人不適用) |
點擊開戶 |
💡是否受到金融監管機構進行監管?
所有的證券商都要受到金融監管機構進行監管,幫助我們確認證券商是否可靠,並且保護我們的資金安全。相對的,監管限制越多,雖然對我們的資金越有保障,但在交易上的便利性就會減少,最常見的就是「降低槓桿」。
常見較嚴格的監管機構有:
- 英國 金融市場行為監管局(FCA)
- 澳大利亞 證券與投資委員會(ASIC)
- 美國 商品期貨交易委員會(CFTC)
- 歐盟 金融工具市場管理(MiFID)
- 瑞士 金融市場監督管理局(FINMA)
- 香港 證券期貨委員會(SFC)
- 日本 金融監管廳(FSA)
第一證券、德美利證券、盈透證券、嘉信證券都有受到FINRA (美國金融業監管局)監管。因為德美利證券、盈透證券、嘉信證券有提供期貨商品,另外受到NFA(美國期貨協會)監管。
💡FDIC保險和 SIPC保險有什麼區別?
SIPC (證券投資保護公司) : SPIC是在1970年代經濟衰退期間,數百家證劵商倒閉,為了重新建立投資人信心下成立。當證券商倒閉時,SPIC會努力恢復投資人的現金跟證券資產,即使投資人不是美國公民,資產也會到SIPC保護。SIPC提供每位投資者的保障最高達50萬美元,其中現金保障以25萬美元為上限。
FDIC (美國聯邦存款保險公司) : FDIC是在大蕭條時期,為了促進銀行體系穩定下成立,在銀行倒閉時為美國銀行和儲蓄機構的存款人提供保險,在受保銀行倒閉時不會損失其存款。也就是說,如果用來購買美股的錢是在美國的銀行開戶,那麼你的存款會受到FDIC的保護。
第一證券、德美利證券、盈透證券、嘉信證券任一間倒閉的話,都能有SIPC高達50萬美元的保障,大約是1500萬台幣的保障。
💡開戶流程以及需要文件 (後面有更詳細開戶流程)
🚩 Step 1 文件準備
不論是開哪一個美股劵商都需要以下文件
- 護照 (注意有效期)
- 英文戶籍謄本 (需要6個月內有效,去戶政事戶所申請,每份100台幣,約5-7個工作天)
- 手機號碼
- Email信箱
🚩 Step 2 填寫開戶資料
後面有影片教學說明,一步一步帶你完成。
🚩 Step 3 把錢匯到券商帳戶 + 申請約定帳戶
你的銀行需要開立「外幣帳戶」,這樣才能把台幣換成美金。
第一次電匯到美國需要到銀行,可以順便申請「約定帳戶」,這樣以後會電匯都只要在家用電腦按一按就好,不用每次匯款都要到銀行一趟。
Firstrade 第一證劵

Firstrade 成立於 1985 年,第一個提供0元交易的券商。第一證券對 Firstrade對使用中文的投資者來說非常棒。
開戶流程簡單,5分鐘完成開戶,1天帳戶可以核准,適合投資新手。
開戶申請教學 : Firstrade 第一證劵
TD Ameritrade德美利證券

TD Ameritrade成立於1971年,2020 年 10 月被Charles Schwab嘉信證券收購,但是目前仍然是獨立經營。因為選擇權交易平台操作容易,所以通常會開TD Ameritrade的人都是為了交易選擇權。
缺點就是開戶流程比較麻煩,2021年開戶時間約2個月。適合投資新手、想要交易選擇權的投資人。
開戶申請教學 : TD Ameritrade德美利證劵
Interactive Brokers盈透證券

Interactive Brokers成立於1971年,有全球最齊全的投資商品,可以買到世界各地的股票和各種商品。缺點是對小資金的投資人較不友善,收取每股0.005美元交易手續費,以及帳戶資金10萬以下每個月收10美元管理費。
IB於2019年10月有推出IBKR Lite的方案,提供給較不活躍的投資者,此方案不收手續費以及帳戶管理費。但是IBKR Lite的方案只限美國和印度的用戶。
IB開戶不需要費用,但是開戶後沒入金一段時間帳戶就會被刪除,適合資金較龐大(至少10萬以上)、想要交易期貨的投資人。
開戶申請教學 : IB盈透證劵
Charles Schwab嘉信證券

Charles Schwab成立於1971年,是全美最大的證券商,有美國最佳 IRA退休賬戶規則,但只適用於美國人。免費開戶,但是需要入金2,5000 美金,才可以開始交易。嘉信證券提供給海外投資人跨國免手續費Visa提款卡,適合經常出國且需要提款的投資人、想要開設退休帳戶的投資人(台灣人不適用)。
開戶申請教學 : Charles Schwab嘉信證券
學習地圖
投資必須先鎖定一種研究方法論,確定這個研究方法在邏輯上的有效性,根據這個方法展開自己的投資研究,才能少走很多冤枉路。
確定自己的投資方法以後,開始大量閱讀相關的理論知識,透過不斷驗證假設是否有效,最後找到有獲利能力的投資策略。
新手建議從「價值投資」策略開始,先練好財報數據、總體經濟等基本功,這也是股神巴菲特的投資策略,經過六十年的驗證仍能歷久不衰。
李小龍曾經說過 :「我不害怕曾經練過一萬種踢法的人,但我害怕一種踢法練過一萬次的人」,投資基本功很重要。

BOS巴菲特線上學院(Buffett Online School)創辦人瑪莉.巴菲特是股神巴菲特的媳婦,雖然已經和巴菲特兒子離婚,但是瑪莉.巴菲特把從股神巴菲特身上學到的投資策略和技巧分享出來,課程主打就是ABC價值投資策略 :
A. Access篩選: 利用巴菲特的策略先篩選出優質好公司
B. Buy Price進場時機: 計算出合理的價格後等待時機進場投資
C. Cash flow現金流: 搭配美股選擇權可以每月創造2%現金流
可以依照上課教的方式找到低於合理價的好公司,慢慢進場之後就長期持有,享受複利的累積。進階一點可以透過「選擇權」,用安全的策略獲得每個月2%現金流以及增加報酬率。

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